9月23日，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)博華發(fā)布報(bào)告指出，該機(jī)構(gòu)以59家上市銀行作為樣本，梳理其中報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：2022年上半年，樣本銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.18萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.7%，營(yíng)業(yè)收入增速錄得最近5年低值。

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分銀行類型看，大型商業(yè)銀行同比增長(zhǎng)5.2%，略高于上市銀行平均增速但仍低于去年同期水平；上市股份制銀行與農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入增速放緩最為明顯，同比分別增長(zhǎng)2.5%和4.3%，上市城商行營(yíng)業(yè)收入增速逆勢(shì)增長(zhǎng)8%，也是上市銀行中唯一同比增速擴(kuò)張的一類銀行。

零售貸款增速的大幅下降是全國(guó)性銀行營(yíng)業(yè)收入增速放緩的重要原因之一。數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，上市銀行零售貸款增速下跌至2.9%，遠(yuǎn)低于2021年全年的12%和2022年6月底的13.6%。惠譽(yù)博華指出，由于地方性城商行零售貸款占比低于全國(guó)性銀行，零售貸款增速下降對(duì)其整體營(yíng)業(yè)收入影響相對(duì)較小，同時(shí)得益于上半年對(duì)公貸款的大幅增長(zhǎng)，城商行營(yíng)業(yè)收入增速才在上半年表現(xiàn)中取得領(lǐng)先。

中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍需關(guān)注

資產(chǎn)質(zhì)量方面，今年上半年，商業(yè)銀行不良貸款率指標(biāo)持續(xù)向好。截至6月末，商業(yè)銀行業(yè)整體不良貸款率為1.67%，季度環(huán)比小幅下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，其中，城商行和農(nóng)商行不良貸款率季度環(huán)比下降幅度更大。

分區(qū)域情況來(lái)看，絕大多數(shù)區(qū)域銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量均處于持續(xù)好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，不良貸款率不斷下降，但資產(chǎn)質(zhì)量區(qū)域分化漸趨明顯。根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最新披露數(shù)據(jù)2021年末東部地區(qū)不良貸款率水平普遍優(yōu)于其他地區(qū)，其中廣東、江蘇、浙江和上海四個(gè)省/直轄市不良貸款率低于1%，遠(yuǎn)低于全國(guó)平均水平；但西部、東北和部分環(huán)京省份資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)并不樂(lè)觀，其中，甘肅最近四年銀行業(yè)不良貸款率持續(xù)高企，高于全國(guó)平均水平4個(gè)百分點(diǎn)。

惠譽(yù)博華認(rèn)為，貸款核銷規(guī)模的增長(zhǎng)一定程度上推動(dòng)了商業(yè)銀行不良貸款率的下降。2022年上半年，銀行業(yè)累計(jì)核銷貸款規(guī)模4776億元，較去年同期增長(zhǎng)10%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年中國(guó)商業(yè)銀行全年的貸款核銷規(guī)模將超過(guò)去年、甚至2020年的水平。

近年來(lái)，商業(yè)銀行業(yè)資本水平在大型商業(yè)銀行助推下穩(wěn)步提升，資本質(zhì)量保持穩(wěn)定，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不斷增強(qiáng)。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，商業(yè)銀行業(yè)資本充足率為14.87%，較上年同期提升0.39個(gè)百分點(diǎn)。“但中小銀行在個(gè)體、行業(yè)或地域的信貸集中度通常偏高，導(dǎo)致自身資本實(shí)力相對(duì)脆弱。”惠譽(yù)博華報(bào)告指出。

銀保監(jiān)會(huì)高度重視當(dāng)前中小銀行風(fēng)險(xiǎn)化解，利用政府專項(xiàng)債化解中小銀行的資本困境。城、農(nóng)商行資本充足率2021年三、四季度末伴隨著二、三季度1400多億元專項(xiàng)債的發(fā)行呈現(xiàn)明顯企穩(wěn)回升趨勢(shì)。截至今年8月末，全國(guó)20個(gè)省級(jí)地方政府累計(jì)發(fā)行中小銀行專項(xiàng)債近2600億元。“在此額度支持下，下半年中小銀行資本下行壓力有望緩和。”惠譽(yù)博華方面表示，“但長(zhǎng)期而言，部分中小銀行仍受制于不良資產(chǎn)淤積，整體的風(fēng)險(xiǎn)出清以及資本的提質(zhì)增量需持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。”

息差收窄下銀行盈利承壓

過(guò)去兩年來(lái)，作為銀行盈利能力的重要衡量指標(biāo)，凈息差的承壓情況一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。惠譽(yù)博華報(bào)告指出，預(yù)計(jì)下半年及2023年商業(yè)銀行盈利指標(biāo)降幅將擴(kuò)大，本年度LPR多次下調(diào)和持續(xù)增加的信用成本壓力仍是主要抑制因素。

2022年以來(lái)，5年期LPR經(jīng)歷三次下調(diào)，累計(jì)調(diào)降35個(gè)基點(diǎn)，是自LPR實(shí)行以來(lái)年度最大降幅。貸款利率不斷下調(diào)，加上上半年國(guó)有大行和股份制銀行存款成本率整體上升，銀行業(yè)凈息差普遍面臨較大的收窄壓力。

今年4月和9月，為了應(yīng)對(duì)資產(chǎn)端收益率的持續(xù)下行，國(guó)內(nèi)多家大型商業(yè)銀行兩次下調(diào)定期存款利率，惠譽(yù)博華預(yù)計(jì)該定價(jià)調(diào)整的壓力緩釋作用將在2023年之后逐步顯現(xiàn)。同業(yè)資金方面，2022年初至今，F(xiàn)DR007和FDR014均呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，8月平均水平已與2020年最低水平基本持平。惠譽(yù)博華預(yù)計(jì)FDR將在2022年9月份之后回歸至2%左右水平，同業(yè)拆借利率在全年保持低位運(yùn)行，短期內(nèi)有助于部分同業(yè)負(fù)債占比較高的銀行息差穩(wěn)定，特別是對(duì)于股份制商業(yè)銀行效果更為明顯。

近年來(lái)，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)在生息資產(chǎn)中的比重逐步攀升，以上市大型商業(yè)銀行和股份制銀行為例，其整體貸款平均余額占生息資產(chǎn)平均余額的比重自2017年末的51%上升至2022年6月末的62%，意味著LPR對(duì)商業(yè)銀行的凈息差影響持續(xù)增強(qiáng)。

惠譽(yù)博華認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)金融資產(chǎn)收益率偏低，且利用同業(yè)杠桿的收益效應(yīng)減弱，導(dǎo)致商業(yè)銀行同業(yè)和投資端調(diào)劑息差的空間限縮。中國(guó)商業(yè)銀行貸款以中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)居多，今年5年期LPR較大幅度的下調(diào)在未來(lái)將對(duì)商業(yè)銀行凈息差形成較大的收窄壓力，而4月定期存款利率的下調(diào)不足以充分形成對(duì)沖。

“面對(duì)本次LPR下調(diào)，商業(yè)銀行未來(lái)將主要從存款端著手緩解息差收窄壓力，一方面因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，資本市場(chǎng)表現(xiàn)疲弱，居民儲(chǔ)蓄意愿不斷增強(qiáng)，存款供給增加為利率調(diào)降提供了市場(chǎng)基礎(chǔ)；另一方面，同業(yè)資金利率已于低位徘徊，存款端利率調(diào)整方能更加長(zhǎng)期有效穩(wěn)定息差。”該機(jī)構(gòu)表示。

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